宜德期货:基于三维视角的新浪财经大豆粕市场前景与投资策略

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宜德期货:基于三维视角的新浪财经大豆粕市场前景与投资策略

时间:2020-01-14本站浏览次数:288

       

    新浪财经讯2018年12月22日大连商品交易所“十大期货投资研究小组”现场评估会议在大连举行。通过对交易策略报告的综合评价,来自全国100多家期货公司的294支队伍参加“十大期货投资研究小组”、“十大期权投资研究小组”、“优秀期货投资研究小组”和“优秀期权投资研究小组”等奖项的角逐。模拟交易和现场评估。新浪财经频道直播了这次盛会,易德期货和期权小组作为第二组第8组进行了发言。以下是成绩单:各位嘉宾、评委、董事长、交流会的同事、业界同仁,上午好,有机会代表我们集团出席。今天我演讲的主题是基于豆粕市场前景和投资策略的三维视角。2018年,我们特别认识到宏观驱动因素对豆粕作为农产品的影响,因此我们采用自上而下的观点来理清豆粕与豆粕选择之间的主要矛盾。首先,从宏观金融角度,其次,从监管行业的角度。宏观金融部分主要强调两大部分。许多同行的未来风险点,中美贸易关系,汇率和天气原因,我们处理未来的不确定性。也就是说,豆粕在未来仍将受到供应方面的巨大影响。二是人民币因素。人民币汇率与大豆粕价格之间的统计相关性,利用60天豆粕滚动相关的EMI数据,在过去一两年,特别是2018年,相关性确实显著增加。其他因素从供需角度、需求挤压利润因素、库存分析等方面做了详细的统计,我简要阐述了我的观点,当前挤压利润是亏损,基础比较高,全球产量高,全球供给过剩,即使在这么高的水平上,为什么不停下来,我们看到当下t数据,有一个非常明确的经济内部。的确,价格歧视,在不同的市场,不同的地区可能面临不同的供需模式,中国正面临着非常严峻的形势。三是从微观定量的角度对大豆粕市场进行分析。豆粕的隐含波动率与标普期权的隐含波动率明显不同。豆粕的挥发性在急剧上升或下降时都非常高。我们还计算波动周期,随着时间的推移,波动周期收敛到约20%。因为我们有一个特殊的策略来做到这一点,统计出正态和虚值大约200点,其隐含波动率偏差序列,当概率大约为8%时,高于4%,我们根据这些8%进行尾部交易。通过刚才的解释,这种趋势一开始并不看跌,未来的不确定性是南美洲的天气。它仍然强调了风险。万一发生煤气问题,我们该怎么办?这只能取决于天气预报。基于这些方面,我们今后不会看跌。我们已经制定了第一项战略。每对组合大约有200点,跨越30点。我们希望波动率的偏差大于4%。如果我们在这个范围内,我们可以先做波动性恢复,然后做弱牛市预期。我来谈谈这里的时间关系。如果您有兴趣下次进行详细的交流,谢谢各位评委和老师。主持人:请第三位法官程鹏提问。程鹏:我的问题是基于各种宏观判断。这个策略适用于,反之亦然。刚才,当我们到了93岁的时候,我们打算向它推荐什么样的策略?宜德期货:主要适用于下游行业,因为首先,豆粕是疲软而看涨的,但现在它仍然是一个比较合适的位置。10月10日左右,豆粕还剩3393年的时候,邦吉出台了一项类似于2007年的赌博条款。如果豆粕价格高于3393,则可以定价为3393。如果低于3330,就要加倍。那时,养猪场问我是否合适。我说我必须考虑一个问题。Bonji可能供应大量的货物。其次,他们对市场的判断比我们好。首先,如果出现急剧的下跌,如何处理这个问题,他们后来没有这么做。作为93家石油工厂,他们没有购买豆子,首先,我们挤压损失,没有购买力。其次,我们不敢买。现在只有中粮和中粮作为战略储备被收购,但是其他石油工厂不敢先买,除非他们深入讨论可以买什么,否则他们会大量购买。即使我们购买了大量外汇储备,我们也不认为这个市场的供需实际上会产生实际影响。目前我们在美国最大的讨价还价筹码是购买大豆。现在我们谈谈购买后的情况,所以我们主要关注储备。主持人:五位评委被邀请对德国期货的表现进行评分。第一种是8.1,第二种是8.3,第三种是8.6,第四种是8,第五种是8.2,伊德期货的最终得分是8.24。谢谢您。责任编辑:张耀




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